Önde gelen analitik cihaz üreticisi Waters Corporation (NYSE: WAT), 2024 yılının ilk çeyreği için güçlü finansal sonuçlar bildirdi ve satışlardaki düşüşe rağmen kazançlar beklentileri aştı.
Şirketin satışları, özellikle Çin’deki yaklaşık %30’luk düşüş nedeniyle %7 oranında azaldı, ancak yüksek büyüme alanlarındaki büyüme ve güçlü serbest nakit akışı üretimi ile kısmen dengelendi. Waters Corporation, 2024 yılı boyunca büyüme oranlarında kademeli bir iyileşme bekliyor ve inovasyon ve yeni ürün lansmanlarına odaklanarak tüm yıl beklentilerini koruyor.
Önemli Çıkarımlar
- Waters Corporation’ın ilk çeyrek satışları, Çin satışlarındaki %30’luk önemli düşüşle birlikte %7 azaldı.
- Şirket, gıda ve çevre uygulamaları ve pil testleri gibi yüksek büyüme gösteren belirli alanlarda büyüme kaydetti.
- Satışlardaki düşüşe rağmen brüt kar marjı 40 baz puan artarak %58,9’a, faaliyet kar marjı ise 20 baz puan artarak %27’ye yükseldi.
- Serbest nakit akışı 234 milyon $ ile güçlü seyretti ve net borç 1,7 milyar $’a geriledi.
- 2024 yılının tamamına ilişkin beklentiler değişmezken, organik sabit kur satış büyümesinin %-0,5 ile %+1,5 arasında olması bekleniyor.
- Şirket yeni ürün çekişi konusunda iyimser ve 1. çeyrekten 2. çeyreğe %10’luk bir artış bekliyor.
Şirket Görünümü
- 2024 yılının tamamında organik sabit kur satış büyümesinin -%0,5 ile +%1,5 arasında olması öngörülmektedir.
- Faaliyet marjının 20-30 baz puan artması beklenmektedir.
- Düzeltilmiş EPS büyümesinin %0-3 arasında olacağı tahmin edilmektedir.
- Tüm yıl için brüt kar marjının %59,8, düzeltilmiş faaliyet marjının ise %31’in biraz üzerinde olması beklenmektedir.
- Tam seyreltilmiş hisse başına GAAP dışı kazançların 11,75 ila 12,05 $ arasında olması bekleniyor.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- Çin pazarının 2. çeyrekte orta onlu seviyelerde gerilemesi bekleniyor.
- Akademik son pazar zorlu karşılaştırmalarla karşı karşıya kalsa da uzun vadeli trend olumlu seyretmeye devam ediyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Çin dışındaki satışlar sadece düşük tek haneli rakamlarda geriledi.
- Şirket tüm yıl için öngörülerine ve Çin’deki teşviklerin yılın ikinci yarısında harcamalar üzerindeki olumlu etkisine güvenmeye devam etmektedir.
- Ürün karışımı ve üretimdeki verimlilik girişimleri brüt marjın artmasına katkıda bulunmuştur.
- Waters Corporation, ilaç pazarındaki büyüme konusunda iyimser ve tüm yıl için düşük tek haneli büyüme bekliyor.
Eksiklikler
- Hizmetler ve cihaz gelirleri azalırken, LC’de sadece hafif bir büyüme kaydedildi.
- Düşük satış hacimleri, döviz ve enflasyon olumsuz etkiler yaratsa da şirket yine de marj artışı sağladı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- CEO Udit Batra, bir yıl öncesine kıyasla huninin ve siparişlerin kalitesinin daha yüksek olduğunu vurguladı.
- Şirket yeni ürünlerle iyi bir ilgi görüyor.
- LC enstrümantasyonu için yakında bir yenileme döngüsünün başlayacağı beklentisi var.
- Sağlanan rehberlik bazı analistler tarafından muhafazakar olarak görülmüyor, ancak şirket kendinden emin olmaya devam ediyor.
Waters Corporation, ürün portföyünü geliştirirken ve operasyonlarını optimize ederken, özellikle Çin’deki pazar zorluklarının üstesinden gelmeye devam ediyor. Şirketin ters rüzgarlar karşısındaki dayanıklılığı ve yüksek büyüme alanlarına stratejik odağı, yıl için finansal beklentilerini korurken ortaya çıkan fırsatlardan yararlanmak için onu konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Waters Corporation (NYSE: WAT), en son InvestingPro verilerinin ve içgörülerinin de gösterdiği gibi, piyasa dalgalanmaları karşısında sağlam bir finansal duruş sergiledi. Piyasa değeri 19,36 milyar dolar olan şirket, finansal istikrarı ve büyüme potansiyeli ile öne çıkıyor.
Özellikle, Fiyat/Kazanç (F/K) oranının şu anda 30,06 seviyesinde olması, yatırımcıların gelecekte daha yüksek kazanç beklentisi içinde olabileceğini gösteriyor. Ayrıca, 2023 yılının 1. çeyreği itibarıyla son on iki aylık Brüt Kâr Marjı %59,57 gibi etkileyici bir seviyede olup, şirketin satılan malların maliyetini yönetme ve kârlılığı sürdürme konusundaki etkinliğini ortaya koymaktadır.
InvestingPro İpuçları, Waters Corporation için birkaç önemli güçlü yönü vurgulamaktadır. Analistler, önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize ederek şirketin gelecekteki performansına güven duyduklarını gösterdiler. Ayrıca, şirketin hisse senetlerinin düşük fiyat oynaklığı ile işlem gördüğü bilinmektedir ve bu da yatırımcılar için bir istikrar düzeyi sağlamaktadır. Bu, şirketin Çin’deki son satış zorlukları göz önüne alındığında özellikle önemlidir, çünkü istikrarlı bir hisse senedi performansı belirsizlik dönemlerinde yatırımcılara güven verebilir.
Bir başka ipucu, Waters Corporation’ın orta düzeyde borçla çalıştığına ve kısa vadeli yükümlülükleri aşan likit varlıklara sahip olduğuna ve finansal operasyonlar için bir yastık sağladığına işaret ediyor. Şirketin faiz ödemelerini nakit akışlarıyla karşılayabilmesi, sağlam finansal yönetiminin bir kanıtıdır. Ayrıca, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ki bu tahmin şirketin 2024 yılı için kendi iyimser görünümüyle de örtüşüyor.
Waters Corporation’ın finansal nüanslarını daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için InvestingPro ek bilgiler sunuyor. Toplam 11 InvestingPro İpucu ile kullanıcılar şirketin finansal sağlığı ve yatırım potansiyeli hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarını şekillendirecek daha fazla değerli bilginin kilidini açabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
