AZZ Inc. (NYSE: AZZ) 2024 mali yılında toplam satışlarının 1,54 milyar dolara ulaşarak rekor kırdığını ve Metal Kaplama ve Precoat Metaller segmentlerinde önemli bir büyüme kaydettiğini açıkladı. Şirket, satışlarda %16,2’lik bir artış ve devam eden faaliyetlerden elde edilen net gelirde 101,6 milyon dolara önemli bir yükseliş bildirdi.
Düzeltilmiş hisse başına kazanç 4,53 dolara, düzeltilmiş FAVÖK ise %24,8 artışla 333,6 milyon dolara yükseldi. AZZ ayrıca borcunu 115 milyon dolar azalttı ve S&P Global ve Fitch Ratings’ten olumlu notlar aldı.
Önemli Çıkarımlar
- AZZ Inc. şirketinin 2024 mali yılı toplam satışları, 656 milyon dolarlık Metal Kaplama ve 881 milyon dolarlık Precoat Metal satışları ile 1,54 milyar dolarlık rekor bir seviyeye ulaştı.
- Sürdürülen faaliyetlerden elde edilen net gelir, bir önceki yıl 66,3 milyon dolardan önemli ölçüde artarak 101,6 milyon dolara yükseldi.
- Hisse başına düzeltilmiş kazanç geçen mali yıldaki 3,36$ seviyesinden 4,53$’a yükseldi.
- Borç 115 milyon dolar azaltılarak 2027 yılına kadar borç vadesi kalmadı.
- Şirket S&P Global ve Fitch Ratings’ten olumlu notlar aldı.
- AZZ, 2025 mali yılı için yeni bir alüminyum kaplama tesisinin inşası da dahil olmak üzere 100 milyon ila 120 milyon dolar arasında sermaye harcaması yapmayı planlıyor.
Şirket Görünümü
- AZZ, 2025 mali yılında yeni bir alüminyum kaplama tesisinin inşasına odaklanarak 100 ila 120 milyon dolar harcamayı planlıyor.
- Şirket, AVAIL ortak girişiminden elde edilecek öz sermaye ve kazancın 15 ila 18 milyon dolar arasında olmasını bekliyor.
- Borçların 60 ila 90 milyon dolar arasında azaltılması hedefleniyor ve ufukta potansiyel küçük satın almalar görünüyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Şirket, planlarında herhangi bir ek kesintiyi hesaba katmadı ve orijinal tahminin bir parçası olmayan Mart 2024’te yeniden fiyatlandırdı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- AZZ’nin mali durumu, acil borç yükümlülükleri ve pozitif kredi notları ile güçlü olmaya devam etmektedir.
- Şirket, altyapı yatırımlarından ve plastikten alüminyuma geçişten faydalanmaya hazırlanıyor.
Eksiklikler
- Sunulan kazanç çağrısı özetinde herhangi bir spesifik eksiklikten bahsedilmemiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- AZZ %21 yasal vergi oranına sahiptir ve Kuzey Amerika için %3-4 vergi oranı tahmin etmektedir.
- Üretimin yaklaşık %75’i sözleşmeyle taahhüt edilmiş olup mevcut müşterilerden daha fazla iş alma olasılığı bulunmaktadır.
- Şirket, yedi yıllık sözleşme anlaşması ve çeşitlendirilmiş üretim kabiliyetleri nedeniyle tek bir müşteriye bağımlı değildir.
Sonuç olarak, AZZ Inc. güçlü mali performansı ve stratejik yatırımlarıyla büyümeye devam etmeye hazırdır. Şirket yönetimi, önümüzdeki mali yılda güçlü sonuçlar elde etme ve önemli miktarda nakit akışı yaratma becerisine güveniyor. Hissedarlar ve piyasa gözlemcileri önümüzdeki aylarda şirketin ilk çeyrek sonuçlarına ilişkin güncellemeleri dört gözle bekleyebilirler.
InvestingPro İçgörüleri
AZZ Inc. (NYSE: AZZ) son mali yılında satışlarında ve net gelirinde kaydettiği güçlü artışla dikkat çekici bir finansal performans sergiledi. Şirketin büyümeye yönelik stratejik odağı InvestingPro’nun görüşleriyle daha da doğrulanıyor.
InvestingPro İpuçları, AZZ’nin net gelirinin bu yıl yukarı yönlü seyrini sürdürmesinin beklendiğini gösteriyor. Bu, şirketin son dönemdeki başarıları ve yeni bir alüminyum kaplama tesisinin inşası da dahil olmak üzere gelecekteki genişleme planlarıyla uyumludur. Ayrıca AZZ, finansal istikrarının ve yatırımcı dostu yaklaşımının altını çizen temettü ödemelerini 15 yıl üst üste sürdürerek hissedarlarına olan bağlılığını kanıtlamıştır.
InvestingPro Data, AZZ’nin güçlü piyasa konumunun altını çizen birkaç temel ölçütü vurgulamaktadır:
- Şirketin Piyasa Değeri 1,91 milyar USD gibi yüksek bir seviyede bulunuyor.
- AZZ’nin F/K Oranı şu anda 27,34 seviyesinde olup, 2024 yılının 3. çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K Oranı 22,54’tür ve kazançlara kıyasla potansiyel olarak uygun bir değerlemeye işaret etmektedir.
- Etkileyici bir şekilde, şirket 2024 yılının 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %34,96’lık bir Gelir Artışı yaşayarak faaliyetlerinde önemli bir büyüme sergilemiştir.
AZZ’nin son altı ayda %66,6 fiyat toplam getirisi ile önemli bir fiyat artışı gördüğünü de belirtmek gerekir ki bu da şirketin piyasa performansına ve yatırımcı güvenine olumlu yansımaktadır.
Daha derinlemesine bilgi edinmek isteyenler için InvestingPro AZZ adresinden erişilebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcut, eğer durum buysa, bu, rehberliği sürdürmenin aslında daha olumlu bir şey olduğunu mu gösteriyor, çünkü bu gelirin bir kısmını geri doldurabiliyor musunuz?
Tom Ferguson: Bu iyi bir nokta John. Bence Metal Kaplama tarafında, evet, daha erken bir başlangıç yapmak. Bu biraz da neye bağlı – evet. Yani, bunun bir kısmının çekildiğini ve aktif kaldığını gördük. Umarım yaz aylarına ve sonbahara girerken yeni projeler de gelmeye devam eder. Precoat tarafında ise normal sipariş döngüsü, yani inşaat hızlanıyor. İlk çeyrekte çok fazla sipariş alındığını sanmıyorum, ancak bazı müşterilerimiz arasında stok birikimi açısından potansiyel olarak biraz. Dolayısıyla evet, beklentilerimizin sağlam olduğunu düşünüyoruz ve geleneksel olarak muhafazakar olmaya çalışıyoruz. Ve yıl ilerledikçe bunu güncellemeye devam edeceğiz.
John Franzreb: Gayet makul. Basın bülteninde Precoat tarafında pazar payı kazanımları olduğundan da bahsettiniz. Pazar payı kazanımlarından ve bunları nereden elde ettiğinizden biraz bahsedebilir misiniz?
David Nark: Evet, John. Ben Dave. Bence baktığınızda, son pazarlarda biraz iyileşme gördüğümüz birkaç alan var. İnşaat segmentinde pazardan daha iyi performans gösterdiğimize inanıyoruz. Ayrıca, beyaz eşya pazarında da daha iyi performans gösterdiğimiz ve bazı dönüşümlerin gerçekleştiğini gördüğümüz başka bir alan var. Yani, işaret edeceğim iki ana alan bunlar.
John Franzreb: Tamam. Son bir soru ve sonra sıraya geri döneceğim. Metal Kaplama tarafındaki fiyatlandırma girişimlerinin bu çeyrekte fayda sağladığından bahsettiniz. Bu konuda biraz daha derine inebilir misiniz? Bu çinko fiyatlarına bir yanıt mı? MC’de fiyatlandırma girişimi cephesinde neler oluyor?
Tom Ferguson: Her zaman değer fiyatlandırmamızı çinkoya karşı nasıl farklılaştırmaya çalıştığımızdan bahsetmeye çalıştık, ancak bunun yardımı oluyor. Çinko yükselme eğiliminde. Çinko yükseldikçe, bu durum fiyat seviyelerimizi desteklemeye yardımcı oluyor. Ayrıca, daha duyarlı olabilmemiz için daha fazla nakliye ekleyerek hizmet ve her yerde eklemeye devam ettiğimizi düşünüyorum. Ancak bu da temelde sadece gelir ve gelir akışı ekliyor ve yüz ağırlık başına fiyatımızı artırıyor. Dolayısıyla tüm bunların iyiye işaret olduğunu düşünüyorum. Biz de geliştik. Geçen yılın sonlarında bir spin hattı daha ekledik. Bunun faydasını görüyoruz. Bu da yüz kilo başına daha yüksek bir fiyat anlamına geliyor. Aslında parça başına fiyatlandırma eğiliminde. Yani tüm bunlar bize fayda sağladı ve bu yıl ilerlerken de fayda sağlamaya devam edeceğimizi umuyoruz.
John Franzreb: Harika, harika. Ek renklendirme için teşekkürler. Tekrar sıraya gireceğim.
Tom Ferguson: Teşekkürler.
Operatör: Bir sonraki soru Thompson Davis’ten Adam Thalhimer’dan geliyor. Lütfen devam edin.
Adam Thalhimer: Merhaba arkadaşlar. Güçlü çeyrek için tebrikler. Philip, emekliliğin için de tebrikler.
Philip Schlom: Teşekkür ederim.
Adam Thalhimer: Metal Kaplamalarda, brüt marjlarınız ’24 mali yılında 170 baz puan arttı. Bunun ’25 mali yılında nasıl bir eğilim göstereceğini, daha fazla iyileşme için yer olup olmadığını merak ediyor musunuz?
Tom Ferguson: Bence DGS, liderlik ekipleri ve oyun kitaplarımız hakkında çok konuşuyoruz. Bundan faydalandığımıza ve faydalanmaya devam edeceğimize inanıyoruz. Umarım bu marj iyileştirmelerini sürdürür ve kullandığımız çeşitli taktiklerden faydalanmaya devam ederiz. Ekibimize oldukça güveniyoruz. Hacimler yükseldiği sürece, bu marjları artırabileceğimize inanıyorum.
Adam Thalhimer: Tamam. Precoat’ta Kasım ve Şubat ayları arasında normal bir mevsimsellik mi söz konusu yoksa Şubat ayında Precoat’ta gerçekten iyi bir çeyrek geçirdiniz gibi mi geliyor?
Tom Ferguson: Evet. Yani bunun bir kısmı evet, normalden daha hafif bir kış oldu. Ama aynı zamanda bence – geçen dördüncü çeyrekte çok fazla müşteri envanteri taşıdığımızdan bahsetmiştik. Mali yıla girerken bunu temizledik. Precoat ekibi tarafından iyi, iyi bir çalışma performansı sergilendi. Bu dördüncü çeyrekte ise tesislerimizde bulunan normal müşteri envanterinin bize üretkenlik ve verimlilik sağladığını düşünüyorum. Ve sonra hacim, sadece biz almaya başladık – hacim aktığında, bu marjlar güzel bir şekilde ortaya çıkma eğilimindedir.
Adam Thalhimer: Tamam. Ve sonra, sizin – kılavuzda yer alan gerçek bir faiz gideri ve vergi oranı tahmininiz var mı?
Philip Schlom: Var. Yani, faiz oranlarımızdaki ileriye dönük eğriye bakıyoruz. Tıpkı diğer herkes gibi biz de bu yıl dört ila altı indirim bekliyorduk. Sonra oraya gittik ve Mart ’24’te burada yeniden fiyatlama yapabildik, ki bu bizim ilk tahminimizin bir parçası değildi.
Tom Ferguson: Peki, kesintileri hesaba katmadık.
Philip Schlom: Bizde…
Tom Ferguson: Sadece ileriye dönük eğri.
Philip Schlom: Sadece ileriye dönük eğri.
Tom Ferguson: Herhangi bir ek kesinti yok.
Philip Schlom: Herhangi bir ek kesinti yok. Vergi oranına gelince, %21’lik bir vergi oranımız var. Biz öncelikle Kuzey Amerika’dayız, bu yüzden %3, %3,5 ila %4 diyelim. Yani kullandığımız vergi oranı %23,5 ila %24 arasında.
Adam Thalhimer: Tamam. Sözü size bırakıyorum. Teşekkür ederim.
Tom Ferguson: Pekala. Teşekkürler, John.
Operatör: Bir sonraki sorumuz Kansas City Capital’den Jon Braatz’dan geliyor. Lütfen devam edin.
Jon Braatz: Herkese günaydın.
Tom Ferguson: Günaydın Jon.
Philip Schlom: Günaydın Jon.
Jon Braatz: Tom, biraz Washington, Missouri’den bahset. Üretiminizi artırırken, başlangıç maliyetleri ve üretim öncesinde üstlendiğiniz maliyetler hakkında neler söyleyebilirsiniz? Ve bu mali yıl için marjlarda biraz düşüş var mı?
Tom Ferguson: Hayır, olmamalı. Sanırım tüm bunları planladık – nasıl hızlanacağımıza dair bütçelerimizde. Ve doğal olarak, biraz da beklenmedik bir durum var. Dolayısıyla, hat test edilip devreye girdikçe, yıl sonunda gerçekten üretime başlayıp başlamayacağımıza ya da sadece devam edip taahhüt edilen normal müşteri talebini karşılayıp karşılamayacağımıza dair vermemiz gereken bazı kararlar var. Ancak her iki durumda da bunun bir engel teşkil edeceğini düşünmüyorum. Yani bir fırsat olmalı.
Jon Braatz: Tamam. Bu noktada üretimin ne kadarı taahhüt edilmiş durumda?
Tom Ferguson: %75’i sözleşmeye bağlı. Ve bu bir tür – ama modeli bu şekilde oluşturduk ve aslında bu sona eriyor. Yani satmamız gereken %25’lik bir kısım var, ancak bu durumda bu taahhüdü veren müşteri aslında %100’üne sahip olmak isterdi. Dolayısıyla, önümüzdeki ay içinde burada duyurmayı umduğumuz bu müşteriyle ilgili artılarımız var.
Jon Braatz: Tamam.
Tom Ferguson: İkinci olarak da bize başka işlerin peşine düşme fırsatı veriyor ki bunu yapabilmeyi her zaman sevmişimdir.
Jon Braatz: En fazla ne kadarlık bir müşteri taahhüdü görmek istersiniz? Şu anda %75 mi? Yani, %85 ya da %90’da iyi olur muydunuz?
Tom Ferguson: Evet, sanırım öyle. Tek bir müşteriye bu kadar bağımlı olmaktan her zaman çekinirim, ancak bu durumda, çünkü bu yedi yıllık bir sözleşme anlaşması. Tabiri caizse daha az endişeliyim. Ve açıkçası, bu kadar çok işle, St. Louis’de başka bir tesisimiz var – daha küçük bir kapasite, ama aslında başka bir alüminyum hattımız da var. Dolayısıyla, iş alma ve her iki tesis arasında dengeyi sağlama fırsatımız var.
Jon Braatz: Elbette. Tamam. Çok teşekkür ederim.
Tom Ferguson: Elbette.
Operatör: Soru-cevap bölümümüz sona ermiştir. Kapanış konuşması için konferansı Tom Ferguson’a devretmek istiyorum.
Tom Ferguson: Bugün bize zaman ayırdığınız için teşekkür ederiz. Anlayacağınız üzere, geleceğimiz konusunda heyecanlıyız ve birkaç ay içinde ilk çeyrek sonuçlarımız hakkında sizleri bilgilendirmeyi dört gözle bekliyorum.
Operatör: Konferans şu anda sona ermiştir. Bugünkü sunuma katıldığınız için teşekkür ederiz. Şimdi bağlantıyı kesebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
